Правительство Нидерландов готовит поправки к налогу на нереализованную прибыль (Box 3) из‑за сопротивления в Сенате

Правительство премьер-министра Роба Джеттена рассматривает изменения в законе о налоге на нереализованную прибыль — так называемом unrealized gains tax (Box 3) с ставкой 36%, который в феврале одобрила Палата представителей. Об этом со ссылкой на представителя Минфина сообщает Bloomberg.

Власти заявляют, что «внимательно рассматривают» возражения и готовят поправки сразу по двум направлениям: механизм компенсации убытков (loss carry-back) и расширение критериев льгот для стартапов.

С момента голосования в нижней палате противодействие усилилось. Петиция против реформы собрала более 61 000 подписей, а в феврале глава Shopify Тоби Лютке назвал инициативу «самой глупой вещью, которую сейчас делает какое-либо правительство на планете».

Перенос убытков и «стартап-исправление»

Согласно принятому в Палате представителей варианту, инвесторы, которые платят налог в год, когда у них возникает прибыль «на бумаге», не смогут получить ретроактивный возврат, если в следующем году эта прибыль исчезнет из‑за снижения стоимости активов. Убытки при этом можно переносить вперёд и зачесть против будущих прибылей, как правило, без ограничения по времени, но возврата назад (carry-back) в действующей логике нет.

Для владельцев волатильных активов асимметрия особенно болезненна: если стоимость акций сначала резко выросла, а затем упала, налоговый счет может сформироваться в первый год, при этом компенсация откладывается до момента, когда появятся новые налогооблагаемые прибыли.

Правительство Джеттена обозначило намерение закрыть эту «дыру», однако текста поправок пока не опубликовано.

Отдельный блок — стартапы. В текущей редакции законопроекта предусмотрено освобождение по Box 3 для долей в компаниях, которые соответствуют условиям: фирме менее пяти лет и её годовая выручка — ниже €30 млн (примерно $35 млн). В таком случае налогообложение привязывается не к нереализованной прибыли, а к факту реализации.

Параллельно власти изучают более широкую формулировку льготы. В частности, в консультациях обсуждается подход, при котором освобождение может распространяться на любую непубличную компанию, которую сочтут «масштабируемой и быстро растущей за счёт инноваций». Эту позицию в комментарии изданию приводят со ссылкой на партнёра налоговой практики Deloitte Netherlands Синди ван де Луитгардс-Браат. Насколько новое определение будет приемлемо для технологического сектора — остаётся вопросом.

Сильный запрос на доработки: сопротивление внутри правящей коалиции

По данным Bloomberg, Сенат направил налоговому министру Эелко Эеренбергу 36 страниц детальных вопросов по законопроекту. Среди тех, кто поднимает возражения, — политики из партий правящей коалиции.

При этом у верхней палаты ограниченный инструмент влияния: Сенат не может вносить правки напрямую, а может лишь одобрить либо отклонить закон.

В конце февраля Минфин фактически подтвердил риск провала реформы в нынешнем виде. Это и стало причиной запуска процедуры подготовки поправок.

Задержка реформы тоже имеет цену. По оценкам правительства, перенос принятия новой системы обойдётся примерно в €2,4 млрд (около $2,8 млрд) ежегодных выпадающих доходов. Именно поэтому часть законодателей, даже не поддерживая дизайн реформы полностью, всё же проголосовала за её старт в Палате представителей.

Поведенческие изменения уже происходят

Опрос частных инвесторов, проведённый в марте ING, показал, что 9% уже сокращают риск‑экспозицию накануне даты внедрения — 2028 год. Около трёх четвертей респондентов заявили, что могут пересмотреть инвестиционные стратегии после вступления системы в силу.

Эксперт по планированию благосостояния ABN Amro MeesPierson Питер Беетс отмечает, что клиенты активно прорабатывают варианты, и одним из частых сценариев в обсуждениях становится эмиграция. Ещё один подход — перевод активов в корпоративные структуры, которые облагаются по другим правилам, однако он несёт и минусы, включая дополнительную административную нагрузку.

Нидерланды уже находятся под пристальным вниманием в связи с обсуждением «exit tax» (налога при выезде), который может удерживать эмигрирующих резидентов под действием голландского налога на доходы в течение до пяти лет после отъезда. На сегодня проект по этому направлению не оформлен в конкретный законопроект, а также сталкивается с барьерами в рамках права ЕС о свободе передвижения.

Временный закон, который может стать постоянным

Политическая траектория реформы Box 3 выглядит нетипично. В коалиционном соглашении D66/VVD/CDA, опубликованном в январе, прямо говорится о намерении в перспективе заменить налогообложение нереализованной прибыли на классический налог на прирост капитала (capital gains tax).

Помимо самого законопроекта, Палата представителей приняла отдельную парламентскую инициативу: правительство должно представить альтернативный вариант, где налог взимается только с реализованной прибыли, — к Budget Day 2028.

Однако на практике сроки возможного перехода остаются неопределёнными. Во время парламентских обсуждений депутат Михиель Хоогеевен сформулировал тезис, который затем стал неофициальным «эпитафием» реформы: «Нет ничего более постоянного, чем временный закон».

Сейчас законопроект ожидает решения Сената перед планируемым стартом действия — 1 января 2028 года. Сможет ли подготовленный пакет поправок обеспечить одобрение, пока неясно. В Нидерландах налоговая система предполагает налогообложение резидентов по всему мировому доходу по трём категориям, при этом Box 3 охватывает сбережения и инвестиции и предусматривает фиксированную ставку 36%.

Наш Telegram-канал по различным видам ВНЖ Греции, программам цифрового кочевника и золотой визе в Греции: @digitalnomadgr