Предлагаемые изменения в законе о гражданстве Португалии делают открытые фонды ключевыми для инвесторов Золотой визы

Правительство Португалии предложило увеличить срок проживания, необходимый для получения гражданства, с 5 до 10 лет, что создаёт серьёзную неопределённость для инвесторов, рассматривающих участие в программе Golden Visa. Хотя изменения пока находятся на стадии обсуждения и требуют парламентского одобрения, уже сейчас становится ясно: выбор правильного инвестиционного инструмента важен как никогда.

В связи с тем, что парламентские слушания назначены на сентябрь, имеет смысл успеть завершить инвестиции и подать заявление на Золотую визу до возможного вступления закона в силу, чтобы сохранить действующие условия и, возможно, попасть под "право прежнего пользования" (grandfathering).

Гибкость — ключевое преимущество в условиях правовой неопределённости

Открытые фонды предоставляют инвесторам необходимую гибкость в период законодательных изменений. В отличие от закрытых фондов, они позволяют в любой момент выйти из инвестиций без штрафов и долгих процедур, быстро адаптируясь к новым условиям.

Фонд Portugal Golden Opportunities от Optimize Investment Partners демонстрирует преимущества этой модели:

• Нет периода блокировки
• Вывод средств — в течение 5 рабочих дней
• Отсутствуют комиссии за досрочное погашение

Это делает фонд особенно ценным в случае изменения иммиграционного законодательства или личных обстоятельств инвестора.

Доходность без жертв гибкости

Гибкость не мешает результатам: с момента основания фонд показал доходность 13,1% (чистая, уровень риска 5). Инвестиционная стратегия фонда фокусируется на португальских публичных компаниях, с долей внутреннего рынка в 80–100%. В числе ключевых активов:

• EDP и Galp (энергетика)
• Mota-Engil (строительство)
• Jerónimo Martins (ритейл)

Почему открытые фонды выигрывают у закрытых

Во времена неопределённости структура фонда имеет значение:

• Открытые фонды — оцениваются по ежедневной чистой стоимости активов (NAV), обеспечивая справедливое ценообразование.
• Закрытые фонды — торгуются на бирже с дисконтом/премией к NAV, зачастую до 20% и более при волатильности рынка.

Если изменения законодательства вызовут массовый выход инвесторов, владельцы закрытых фондов могут потерять значительную часть капитала. Инвесторы в открытых фондах просто выводят средства по полной стоимости, без торгов на вторичном рынке.

Кроме того, открытые фонды могут принимать новых инвесторов в любое время, в отличие от закрытых, ограниченных объёмом и сроками.

Защита при увеличении срока натурализации

Если срок для получения гражданства увеличится до 10 лет, открытые фонды продолжат работать бессрочно. В то время как закрытые фонды чаще всего ограничены сроком в 7–8 лет, что требует дополнительного согласования на продление — без гарантий успеха. Это создаёт риск, что инвестор не успеет получить гражданство до окончания срока действия фонда.

Регуляторная стабильность

Иммиграционное законодательство может меняться с выборами, но финансовое регулирование остаётся стабильным. Фонд регулируется CMVM (финансовым регулятором Португалии) и соответствует строгим требованиям по отчётности и прозрачности.

Фонд торгуется на Euronext Lisbon, с ежедневной оценкой стоимости и данными, доступными через Bloomberg, Reuters, Morningstar и Financial Times.

Налоговая эффективность для инвесторов из США

Фонд соответствует американским требованиям FATCA и PFIC (QEF), упрощая отчётность и минимизируя налоговые сложности.

Инвесторы из США могут использовать средства с самостоятельно управляемых IRA-счетов, без необходимости создавать отдельные юридические структуры. Это снижает административные расходы и облегчает участие в программе Золотой визы.

Доступ к системе здравоохранения ЕС

Резиденты Португалии получают доступ к одной из лучших систем здравоохранения Европы — Serviço Nacional de Saúde (SNS).

• Обычный визит к врачу — менее 10 евро
• Экстренная помощь — чаще всего бесплатна
• Нет ограничений по возрасту, заболеваниям и страховому стажу

С Европейской картой медицинского страхования (EHIC) вы получаете медпомощь во всех 27 странах ЕС — будь вы в Лиссабоне или на отдыхе во Франции.

Для американцев, особенно пенсионеров, это — значительное преимущество по сравнению с системой здравоохранения США.

Лучшее решение для нестабильной среды

Хотя изменения законодательства пока обсуждаются, правительство также рассматривает меры по улучшению условий Золотой визы, включая налоговые льготы.

Поэтому разумные инвесторы действуют уже сейчас, фиксируя текущие преимущества и сохраняя гибкость для будущих изменений.

• Минимальный порог для участия через инвестиционный фонд — €500,000 — пока сохраняется.
• В 2023 году Португалия уже отменила Золотые визы через недвижимость, показав, насколько быстро могут исчезнуть выгодные опции.

Фонд Portugal Golden Opportunities сочетает доходность, стабильность и гибкий выход, делая его оптимальным решением для тех, кто хочет адаптироваться к изменениям в иммиграционной политике Португалии.